两度冲刺科创板 中钢矿院IPO折戟 或存盘曲控股鼓舞变更风险

《科创板日报》12月21日讯（记者 黄修眉）两次冲刺科创板，中钢集团马鞍山矿山商讨总院股份有限公司（下称“中钢矿院”）的IPO苦求均闭幕。

中钢矿院第一次科创板IPO于2020年11月24日受理，保荐机构为民生证券，2021年6月除去IPO苦求；而后，其更换保荐机构为中信证券，第二次科创板IPO于2022年12月19日受理，并于2024年12月除去IPO苦求。

通常科创属性为“节能环保范畴”

招股书露馅，中钢矿院建筑于1992年，主要从事以矿产资源开拓及空洞欺骗为主的时刻与工程作事业务，以及以高性能空腹玻璃微珠为主的新式材料研发、分娩、销售业务。

据了解，中钢矿院的前身为始建于1963年的冶金工业部玄色冶金矿山商讨院，是国内较早一批从事矿产资源开拓时刻商讨的国度级科研院所。股权穿透露馅，国务院国资委为其实控东说念主。

在爆破时刻的商讨经由中，该公司基于无机非金属材料空腹玻璃微珠对乳化火药性能的影响，启动进行高性能空腹玻璃微珠的研发和分娩，又开拓了新式材料业务。

对比两次IPO苦求，中钢矿院初度苦求原拟召募3.61亿元，第二次苦求原拟募资5.54亿元， 拟募投的神态也新增了1万吨/年球形加剧材料神态和补充流动资金。

伸开剩余72%

（中钢矿院2020岁首度募资的拟募投神态）

（中钢矿院2022年第二次募资的拟募投神态）

科创属性方面，第一次禀报中，中钢矿院所属范畴为“新材料”中的“先进无机非金属材料”；第二次禀报时，其所属范畴通常为“节能环保范畴”之“资源轮回欺骗”。

料到事迹方面，2019年至2022年上半年各期期末，中钢矿院营收隔离为5.09亿元、5.66亿元、7.37亿元、3.97亿元，归母净利润隔离为5828.24万元、8195.92万元、1.2亿元、7464.04万元；同时的现款分成隔离为1109万元、400万元、3041万元、3953万元。

值得堤防的是，上述说明期内，中钢矿院对政府缓助存在较高的依赖性：计入当期损益的种种政府缓助金额占当期利润总数的比例隔离高达60%、44%、44%、42%；中钢矿院向关联方销售金额占买卖收入的比例也较高，且呈高涨趋势，说明期各期隔离为19%、21%、25%、29%。

或存盘曲控股鼓舞变更风险

《科创板日报》记者堤防到，中钢矿院在第二次苦求招股书中，提醒到存在盘曲控股鼓舞的债务重组、收歇算帐等风险。

上述招股书露馅，中钢矿院控股鼓舞中钢科技平直捏有的88.89%中钢矿院股份，不存在质押或其他有争议的情况， 但盘曲捏有中钢矿院88.89%股份的中钢股份存在股权被质押的情况，被质押股份占中钢股份股本总数的57.62%，其盘曲控股鼓舞仍面对发生变更的风险。

除控股鼓舞中钢科技外，国有成本安徽省高新创业投资有限株连公司捏有中钢矿院3.4113%股份。

（中钢矿院第二次苦求招股书暴露的股权结构，国务院国资委为其实控东说念主）

据悉，2014年下半年以来，中钢集团受宏不雅经济下行、钢铁行业捏续低迷等外部身分及本身料到不善等里面身分影响，导致严重资不抵债，企业堕入债务危险。

而关联第一次苦求除去的主要原因，中钢矿院在第二次苦求的审核问询复兴中示意， “中钢集团债务重组事项导致公司限制权自在性较难论证，且放浪上次禀报除去时，债务重组通常有计算尚未酿成，公司未能在一定时候内找到确保限制权自在的轨范。”

中钢矿院上次除去IPO苦求后相劳动项的贬责情况为：债务重组通常有计算照旧债委会合座成员大会及可转债捏有东说念主会议表决通过；中国宝武重组中钢集团的中枢成见为更妥善地处置和化解中钢集团债务风险，应会进一步促进和加速债务重组通常有计算落地和扩充；公司已赢得中国宝武、中钢集团、中钢科技、债委会出具的保管公司限制权自在的相干痛快函。

（财联社记者 黄修眉）

发布于：上海市